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赴美上市融资是中国企业一次历史性机遇
来源:全球上市直通车 | 作者:worldfh | 发布时间: 2018-09-12 | 2703 次浏览 | 分享到:
美国资本市场作为世界上最大的国际资本市场,历年来为上千家中国企业提供了大量的发展与并购资金,其中包括2016年美股最大的IPO中通快递筹集了14亿美元与2014年美股史上最大的IPO阿里巴巴集团筹集了250亿美元。

美国资本市场作为世界上最大的国际资本市场,历年来为上千家中国企业提供了大量的发展与并购资金,其中包括2016年美股最大的IPO中通快递筹集了14亿美元与2014年美股史上最大的IPO阿里巴巴集团筹集了250亿美元。

 

在赴美上市的盛宴中,国内券商也开始积极的参与。太平洋证券投资设立的太平洋特别并购公司(Pacific Special Acquisition Corp),于2015年10月15日成功在纳斯达克上市,募集了5700万美元,这是中国证券公司在美国上市的第一家壳公司。太平洋特别并购公司是一家特殊目的并购公司,英文简称为SPAC。


SPAC这种先用空壳公司完成IPO上市和募集资金,然后并购有成长性公司的模式在美国资本市场非常成熟。




美国资本市场的优势


1、全球资金参与最多、世界上规模最大的资本市场。


2、市盈率及融资额最高的市场。虽然A股市场的平均市盈率比美股要高,但是只有美国股市才能够給优秀、高增长型企业世界上最高的市盈率。百度2005年8月5日,在美国纳斯达克上市, 募集了1.09亿美元。以上市当天股价计算,市值是其营收的279倍,市盈率超过2000。


3、上市融资方式最灵活,融资产品最丰富的市场。上市方式包括IPO、借壳上市Reverse Merger,直接公开发行DPO、SPAC并购、无增资以老股IPO。


4、市场化的资本市场,融资金额与次数不受限制。IPO不需要排队,注册制度,借壳不需要事先审批,没有同行业限制,可以多次私募增资,不需要审批。


5、完善的多层次资本市场,可为各类型企业提供融资服务。




适合在美国上市的企业


无论是大型的中国企业,还是中小民营企业都适合在美国多层次的资本市场上市,包括具有增长潜力或有并购计划的传统产业企业。


赴美上市的中国企业多处于高增长和战略性新兴行业,部分在上市之时尚无收入或处于亏损状态,但具有较高增长潜力和投资价值。

 

2017年成功赴美上市融资的中概股案例,包括2016年没有营收、亏损1255万美元的生物技术研发公司(大连)万春药业,于3月9日在纳斯达克上市,完成了5431万美元的融资,市值达到8.5亿美元。


2016年收入下跌,亏损增加到3300万美元的P2P公司“信而富”登陆纽交所,募资6000万美元,市值达到5.26亿美元。

 

在纳斯达克上市的三家中国传统产业公司: 一家中国家具制造商诺华企业成功地从美国创业板OTCQB Venture Board转板纳斯达克。另外两家包括中国商务信贷有限公司——吴江市的农村小额贷款公司,完成890万美元IPO和一家男装零售商以借壳方式与一家在纳斯达克挂牌的特殊目的公司Aquasition合并。