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2019美股IPO：近五年以来最好的美股IPO年
来源:综合网路 世界金控媒体资讯部整合编辑 | 作者:worldfh | 发布时间: 2019-11-11 | 4814 次浏览 | 分享到:
2019美股IPO：近五年以来最好的美股IPO年

经历了美国政府停摆政策性、中美贸易战经济性等多重因素影响之后的美股市场，依旧火热依旧。


根据基岩研究院数据显示，截至2019年10月29日，全球总计有304家企业登陆美股市场，数量较去年前10个月的347家小幅下跌14.14%，这些企业的总融资额达到553.3亿美元，较2018年前10个月的605.4亿元美元小幅下跌9.41%，如果算上10月31日上市的OysterPoint和RAPT Therapeutics，今年前10个月的新股融资规模将不输去年同期。如果这种趋势继续下去，就筹资总额而言，2019年将是近五年以来最好的美股IPO年。



回顾2019年前三个季度，今年美股IPO数量和募资规模依然活跃。

由于受到美国政府停摆等政策性影响，今年一季度美股上市IPO公司数量明显放缓，全美上市IPO公司(不含OTC)总计75家，同比下降19.35%，随着IPO公司数量的下降，2019年一季度IPO融资规模也相应减少，全季度IPO共计融资仅78.07亿美元。

第二季度美股IPO呈现井喷式上涨，IPO公司数量再创新高达到116家，由于IPO市场的火爆，二季度多家公司上调了目标发行价，同时UBER的加入为第二季度贡献了81亿美元的资金规模，使得2019第二季度无论从IPO数量，交易量还是融资规模来看，成为了近20年来最活跃的一个季度。

历来第三季度是IPO淡季，由于大多美国投资机构的高管会选择在7月、8月休假，所以大多企业不会将IPO时间定在三季度，往年三季度美股IPO公司数量、募资规模都呈环比下降趋势。不过也有一些独角兽在三季度登陆，例如美国牙齿矫正公司SmileDirectClub。较二季度IPO市场的火爆行情，三季度IPO公司数量和融资规模均有所放缓，IPO公司为85家，融资规模为137.47亿美元。

而就中概股而言，2019年三季度共有6家中概股赴美上市（占全部IPO数量的7.06%），分别是：玖富、祥泰食品、尚乘国际、蓝帽子、万达体育和斗鱼。募资总额达9.59亿美元，占三季度募资总额的6.98%。

其中，本季度IPO募资金额最大的中概股是国内两大游戏直播平台之一的斗鱼，共计募集资金达7.75亿美元，最终IPO估值为37.3亿美元，这也是2019年迄今为止规模最大的赴美中概股IPO，超过了瑞幸咖啡，后者在IPO中筹集了6.45亿美元。


美股IPO市场一直以来火热的原因，主要有几个重要因素


一是丰厚的回报率。从美股当前估值、美国经济基本面稳定以及消费旺季来临等几个因素来看，中短期内美股并无暴跌之虞。数据显示，截至前三季度，今年美股IPO企业的平均回报率超过30%，几乎是标准普尔500指数的两倍。

二是独角兽企业充足。近几年美股IPO的繁荣很大程度上都来自于独角兽企业的蜂拥而至，他们在金融危机后迅速崛起，依靠风险投资，有效吸收经济复苏带来的稳定增长福利及政策福利后，培育较为成熟的独角兽企业纷纷选择上市，比如Uber、Airbnb、PalantirTechnologies、Lyft、Pinterest可谓是今年最受关注的美股IPO公司。
根据2019胡润全球独角兽榜显示，中美两国拥有世界八成多独角兽公司，从企业估值来看，全球平均估值为40.3亿美元，其中很大程度还是依靠中国独角兽企业的高估值拉动的，整体而言，独角兽企业的IPO储量为美股IPO提供了充足的供给。
除了可观的收益率，充足的独角兽供应、题材和股票的稀缺性，以及上市政策等因素也是这一趋势将持续下去的原因。

最后，政策的调整和激励为企业创造了良好的上市环境。

纳斯达克通过修改上市条件吸引了众多的优质科技公司，增加了差异化的上市条件并精准分层，对于很多未能实现盈利的独角兽公司创造了上市的可能性。而纽交所为了争抢独角兽，推出了直接上市(DLP)的全新模式，即允许企业直接向公众发售从而越过承销环节从而节省巨额的承销成本。相较于传统的IPO模式，DLP开放了对于现有股东“锁定期”的限制，现持股东可以一次性抛售所有股票。种种政策都显示了美国市场希望鼓励更多企业赴美上市的政策趋向。


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